News Edición 09.

📊 Lo que está pasando en Argentina

🔹 Movimientos del Banco Central y del Tesoro de EE.UU.

El balance del BCRA al 31 de octubre de 2025 muestra que el Tesoro de Estados Unidos habría vendido los pesos comprados antes de las elecciones para contener la suba del dólar.

• El stock de letras en pesos cayó de $3,0 billones a $0,27 billones, lo que sugiere que EE.UU. recuperó los dólares invertidos.

• Posibles explicaciones:

1. Se activó un tramo del swap con EE.UU., convirtiendo esos pesos en dólares.
2. EE.UU. prestó dólares al Tesoro argentino, y las letras se dieron de baja.
3. O bien, liquidaron los pesos antes de fin de mes para evitar exposición al tipo de cambio.

• El funcionario Scott Bessent reforzó esta idea al tuitear: “El puente económico argentino ahora genera ganancias para el pueblo estadounidense”, dando a entender que ya dolarizó su posición.
• Se espera que el Tesoro de EE.UU. publique su informe del Fondo de Estabilización (ESF) entre martes y viernes próximos, donde se confirmará el destino de esos fondos.

🔹 BCRA y tipo de cambio

El Banco Central lanzó a consulta pública una propuesta para mejorar la metodología de cálculo del tipo de cambio de referencia (Comunicación A 3500).

🔹 Actividad económica

#DatoINDEC → La industria cayó 0,7% interanual en septiembre de 2025 y 0,1% mensual, mostrando debilidad en la producción manufacturera.

🔹 Agenda internacional y anuncios económicos

El presidente Javier Milei y el ministro de Economía Luis Caputo viajaron a Nueva York para reunirse con inversores y empresarios, en un encuentro organizado por la Sociedad de las Américas/Consejo de las Américas. El objetivo: atraer inversiones y consolidar el respaldo internacional tras la victoria legislativa.

💬 Anuncios de Caputo durante el encuentro:

1. En 30 días presentará un plan integral con tres ejes:
   1. Programa para acumular reservas.
   2. Recompra de bonos GD29 y GD30.
   3. Nuevo bono “deuda por educación”.
2. El Gobierno mantendrá el peso dentro de bandas cambiarias, sin flotación libre.
3. Se evalúa acelerar el ajuste de las bandas del 1% al 1,5% mensual, según inflación y demanda de pesos.
4. El Estado podrá comprar dólares dentro de la banda cuando haya liquidez en el mercado.

🔹 Mensaje político y de confianza
Antes de Nueva York, Milei participó del America Business Forum en Miami, donde invitó a los empresarios a invertir:
“Quiero invitarlos a formar parte del futuro que estamos construyendo”.

🔹 Pago al FMI y posible uso del swap con EE.UU.

El 7 de noviembre, Argentina pagó US$796 millones al FMI, lo que redujo las reservas del BCRA. Como el Tesoro casi no tenía dólares propios, se usaron Derechos Especiales de Giro (DEGs), lo que refuerza la hipótesis de que se activó un tramo del swap de US$20.000 millones con EE.UU. El balance del BCRA mostró movimientos consistentes con esa operación: caída de letras y aumento de otros pasivos, lo que coincide con esa activación.

🌍 Lo que está pasando en el mundo

ÚLTIMA HORA: Los senadores han llegado a un acuerdo para poner fin al cierre del gobierno. El acuerdo fue negociado por Angus King, Jeanne Shaheen y Maggie Hassan, junto a senadores republicanos; habría apoyo suficiente del caucus demócrata, según Fox News.

💰 COTIZACIÓN DEL DÓLAR – CIERRE DEL VIERNES 7 DE NOVIEMBRE

El dólar reaccionó a los dichos de Milei. En una entrevista con el Financial Times, señaló que las bandas cambiarias se mantendrán hasta la elección presidencial de fines de 2027. El spot retrocedió 2,5% hasta $1.415, quedando a 5,6% del techo de la banda ($1.499,5). En la semana, el spot recortó 2,1%.

📊 CÓMO CERRARON LOS MERCADOS

• La deuda soberana hard dollar avanzó el viernes: los globales subieron entre 0,1% y 0,3% (más fuertes: GD35 y GD46). Semanal: +1,3% (precio promedio a US$73,7).
• El Merval cedió: -2,1% en la rueda del viernes y -3,0% en la semana. Cierre: US$1.943.
• El riesgo país bajó de 665 a 647 pb (variación semanal: -18 pb = -2,7%).

🌾 Agro
🔹 Maíz: La campaña 2025/26 avanza con récord de siembra temprana (3,59 M ha al 31 de octubre). El buen clima y la búsqueda de mayores rindes podrían llevar la producción por encima de 60 Mt si el clima acompaña.
🔹 Trigo: Las exportaciones se mantienen muy fuertes: 11,2 Mt entre diciembre y octubre (+57% a/a). Es por la competitividad de precios; se vendieron más toneladas, pero se ganó casi lo mismo porque cada tonelada se pagó menos.

🇺🇸 Cierre de mercados en EE.UU.

Las acciones estadounidenses cerraron mixtas el viernes: el Nasdaq -0,2% (peor semana desde abril), S&P 500 +0,1%, Dow Jones +0,1%. Pesaron la debilidad de las tecnológicas y la incertidumbre por el cierre del gobierno (que retrasó el informe de empleo). Datos privados sugieren un mercado laboral más débil y aumentan las chances de baja de tasas por parte de la Fed el mes próximo. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 4,1%.

🛍️ Novedades

Amazon lanzó en Argentina su nueva app Amazon Bazaar, enfocada en productos de muy bajo costo, para competir con Shein y Temu. Apuesta al mercado low cost local con precios bajos, envíos rápidos y funciones interactivas.

📅 Lo que viene

🇦🇷 Argentina
• El INDEC publicará el IPC de octubre.
• También se conocerá la recaudación de octubre.
• Semana de balances: Cresud, Telecom Argentina, TGN, Mirgor, Central Puerto y Bioceres.

🇧🇷 Brasil
• Se difundirá el nuevo IPC (IPCA), clave para la baja de tasas del BCB.
• Resultados de Nu Holdings (NU).

🇺🇸 Estados Unidos
• Se publicará el IPC de octubre, dato clave para la Fed.
• Balances: Disney, Barrick Gold, Cisco y Globant.

📌 Cierre inspirador

“Las oportunidades no aparecen solas. Se construyen cuando entendés lo que está pasando y actuás antes que los demás.”

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